27 ноября 2024 года валютный рынок вновь оказался в состоянии паники. Официальный курс доллара превысил 109 рублей впервые за два года. Рубль обрушился сразу на 7,9% по отношению к евро и на 7,2% — к доллару. А в обменниках Владивостока стоимость долларов доходила до 118 рублей. Спустя сутки, 28 ноября, рубль частично восстановил позиции, курс евро снизился до 113,0947 рубля на межбанке, а доллар — до 108,0104.
29 ноября Центральный банк России установил официальный курс доллара США на уровне 109,5782 рубля, евро — ₽116,1410, юаня — ₽14,6653. Соответствующая информация размещена на сайте регулятора. Почему произошел очередной скачок валют и как это отразится на отраслях Российской экономики, рассказали финансовые аналитики.
Причины обрушения
По мнению большинства экспертов, обвал курса рубля напрямую связан с геополитической обстановкой.
«Несмотря на декларируемую дружбу, бизнесмены Китая и Индии (именно на эти две страны сейчас ориентирован экспорт нефти и газа) не спешат приобретать российские энергоносители по мировым ценам, требуя для себя скидку порядка 30%, а из-за ряда санкций, в частности — из-за потолка цен на нефть Urals в 60 долларов за баррель — европейские рынки стали не самыми привлекательными для РФ, — говорит Павел Лимарев, кандидат экономических наук, доцент кафедры общего и проектного менеджмента Финансового университета при правительстве Российской Федерации. — Из-за этого в течение последних двух лет сформировался новый уровень стоимости основной резервной валюты, доллара, на уровне 80 рублей».
Развивая свою мысль, Павел Лимарев ссылается на недавние события, связанные с эскалацией конфликта на Украине, которые привели не только к очередному пакету санкций, но к еще большему ослаблению возможности торгового взаимодействия с европейскими контрагентами.
«Основной фактор как раз финансовый: под санкции попал «Газпромбанк», через который велись расчеты за энергоносители с недружественными странами, то есть возник дефицит валютных поступлений. А в конце года традиционно участники международных экономических отношений, ведущие расчеты в резервных валютах, начинают платить налоги, но в этом году они и столкнулись с внезапным дефицитом валюты», — поясняет Лимарев.
Не баксом единым? Как санкции против Мосбиржи и НКЦ скажутся на бизнесе
Последствия падения
Геополитические риски и планы Европейского Союза ввести меры, аналогичные последним санкциям США в рамках 16-го пакета, могут способствовать дальнейшему падению рубля.
«Приостановка покупок валюты Центробанком в рамках бюджетного правила, на мой взгляд, вряд ли существенно изменит ситуацию», — комментирует Алевтина Абросимова, независимый финансовый аналитик.
По прогнозам Банка России, падение рубля на 10% может увеличить инфляцию на 0,5-0,6 процентных пункта.
Абросимова считает, что речь идет о всего лишь краткосрочном эффекте.
«В долгосрочной перспективе ослабление рубля полностью отразится на ценах, и если рубль не укрепится после стабилизации платежей, мы можем столкнуться с заметным ростом цен», — говорит финансовый аналитик.
В частности, по ее словам, стоит ожидать, что в ближайшее время цены на импортные товары и иностранные туры вырастут на 10-20%.
Елена Ганьшина, к.э.н., доцент кафедры общего и проектного менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации тоже считает, что снижение рубля может иметь несколько негативных последствий для экономики, включая рост инфляции, поскольку импортные товары становятся дороже.
«Предприятия, зависящие от иностранной продукции, могут столкнуться с ростом затрат. Курс валют особенно влияет на отрасли, которые сильно зависят от иностранных товаров и услуг, такие как производство, потребительские товары и технологии. Кроме того, сельскохозяйственный сектор может столкнуться с проблемами из-за роста стоимости импортируемых оборудования, растительной продукции и семенного фонда, кормов и кормовых добавок. Аналогичным образом потребители могут столкнуться с более высокими ценами на импортные товары и услуги, что может привести к инфляционному давлению», — поясняет Ганьшина.
Напомним, что 20 декабря состоится очередное заседание Центробанка по ключевой ставке. Финансовые эксперты ожидают очередного ее повышения, так как инфляция продолжает расти.
«Повышение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, что создаст серьезное давление на бизнес. Кредиты и ипотеки становятся неподъемными для многих граждан, а депозиты в банках кажутся более интересными для населения, чем инвестиции в фондовый рынок. Если эта тенденция продолжится, мы можем столкнуться с массовыми банкротствами в 2025 году. Бизнесу будет сложно выжить в условиях высоких процентных ставок и растущих расходов», — рассуждает Алевтина Абросимова.
Убойные ставки: стоит ли ждать массовых банкротств предприятий из-за дорогих кредитов?
«Кризис в экономике — это значительное падение деловой активности в стране, падение производства, недозагрузка производственных мощностей, рост безработицы», — поясняет Валерий Алферов, к.э.н., доцент кафедры общего и проектного менеджмента Финансового университета при правительстве Российской Федерации.
По его словам, кризисы страна проходила неоднократно, но сейчас ситуация иная.
«В ходе российского кризиса 1998 года, был объявлен технический дефолт по государственным долговым обязательствам, курс рубля менее чем за полгода упал в 3,2-3,5 раза. В это время был низкий уровень жизни, разорялось большое количество средних и малых предприятий. Банковская система была в коллапсе. Но в настоящее время подобного не наблюдается», — уверен Алферов.
Он напоминает, что в сентябрьском обновленном прогнозе Минэкономразвития повысило ожидания роста ВВП России в 2024 году до 3,9% с 2,8%, а в 2025 году до 2,5% с 2,3%, также безработица находится на минимальном уровне, производственные мощности предприятий перегружены заказами. Социальные обязательства выполняются государством полностью и даже с опережением.
«То есть экономического кризиса нет и не прогнозируется и в ближайшей перспективе», — заявляет эксперт.
В падении рубля аналитики видят не только негатив, но и очевидные плюсы. Например, рост стоимости валют выгоден для экспортеров, которые получают больше оплату в рублях.
«Таким образом, российский экспорт становится более конкурентоспособным по ценам на международных рынках. В частности производственный сектор, ориентированный на экспорт, может выиграть от повышения конкурентоспособности за рубежом», — поясняет Елена Ганьшина.
Кроме того, по мнению Валерия Алферова, повышение курса валют выгодно для государства, которое получает больше налогов. Однако тут есть оговорочка: по заявлению Минфина, комфортным для бюджета является уровень в 100 рублей – не выше.
Что касается перспектив развития событий, курс валют уже начинает снижаться, отмечают эксперты. В настоящее время доллар прошел отметку 107 рублей и продолжает ослабевать.
«По поводу роста стоимости курса доллара и евро уже высказался президент России Владимир Путин, который указал, что Правительство РФ держит ситуацию на контроле, — напоминает Валерий Алферов. — Это же подтвердил и Центральный банк России в опубликованном пресс-релизе. Уже сегодня курс стал ниже установленного Банком России 113 рублей. По оценкам экспертом в ближайшей перспективе курс доллара снизится к 100 рублям за доллар и будет находиться на этом уровне».
Важную роль во всех секторах экономики играет и ключевая ставка, об этом напоминает Алевтина Абросимова:
«Как только ключевую ставку начнут снижать (не жду этого раньше конца следующего года), люди могут начать забирать свои сбережения из банков и вкладывать их в привычные активы — недвижимость и российский фондовый рынок. Это может привести к росту цен на жилье и рост фондового рынка», — поясняет эксперт.
По словам Абросимовой, текущая ситуация на валютном рынке подчеркивает необходимость внимательного мониторинга экономических показателей и готовности адаптироваться к изменениям.
«Повышение ключевой ставки Центробанком с целью снижения инфляции не работает, как планировалось, так как на инфляцию давит ряд других факторов. Как будут развиваться события в дальнейшем — вопрос открытый, но очевидно одно: рубль и экономика страны находятся под серьезным давлением, и последствия этого могут быть весьма значительными для нас всех», — резюмирует Алевтина Абросимова.
Глава ВТБ о повышении ставки ЦБ: Там, где женщины руководят процессом, невозможного мало
Доколе жить с 16 процентами? Эксперты о ключевой ставке ЦБ и ее последствиях
Фото: Freepik (18+)
