Этой весной Центральный банк РФ выносит на обсуждение вопрос регулирования деятельности финансовых инфлюенсеров. Простым языком, людей, которые дают своим читателям /зрителям/ слушателям советы, куда вложить свои деньги и прочую сопутствующую информацию.
Ссылаясь на международный опыт, подобных «информаторов» предложили собрать в реестр, установить требования к их квалификации и ввести ответственность за качество распространяемых ими сведений. Для массовой аудитории, отмечают в ЦБ РФ, именно такие ресурсы зачастую становятся точками входа в темы инвестирования и управления средствами.
«Деятельность финансовых инфлюенсеров нуждается в регулировании. Это подтверждается выявлением в России практик бесконтрольного распространения в онлайн-ресурсах финансовой информации и нерегулируемого маркетинга, которое влечет за собой риски для инвесторов, — говорится в завершении доклада ЦБ. — Банк России будет признателен за содержательную обратную связь (в том числе по вопросам, не поставленным в докладе, но связанным с его тематикой), которую мы рассчитываем получить до 30 апреля 2026 года».
Мы решили разобраться, как обстоят дела с контролем поставщиков контента на тему финансов сегодня и кто внимает их выкладкам на Дальнем Востоке.
Финансовые инфлюенсеры: от понятия до контроля
Почему за «финансовыми инфлюенсерами» нужен глаз да глаз? По этому поводу Банк России подготовил отдельный доклад для общественных консультаций «О подходах к регулированию деятельности финансовых инфлюенсеров».
«Банк России выявил случаи манипулирования ценами на рынке акций через телеграм-каналы, когда аудиторию стимулировали к покупке/продаже ценных бумаг», — отмечается в сообщении пресс-службы к докладу на сайте ЦБ РФ (18+).
Проблема не только в колебаниях на рынке активов: финансовые инфлюенсеры могут описывать сложные инструменты простым языком, не отражая всей ключевой информации. Риски в том числе. Тем самым у инвестора формируются завышенные ожидания, не исключены потеря накоплений и разочарование в инвестициях и финансовой индустрии.
Без лицензии инвестиционного советника инфлюенсеры не вправе предоставлять индивидуальные рекомендации по вложениям, указывает Банк России. В то же время распространяемая ими информация может носить универсальный характер и не учитывать те или иные параметры: цели, готовность к потерям, горизонт инвестирования. С поднадзорных же советников регулятор предварительно требует определять портфель инвестора.
«Сейчас инфлюенсеры не несут ответственности за качество материалов и не обязаны компенсировать убытки, которые подписчики могут понести при следовании их советам и скрытой рекламе», — отмечает регулятор.
Контроль за деятельностью распространителей Банк России, судя по тексту доклада, готов взять на себя.
В частности, Центробанк предлагает маркировать материалы финансовых инфлюенсеров, чтобы граждане могли понять — информация размещается по заказу той или иной финансовой организации.
Обозначать такой контент участникам рынка рекомендовали в феврале 2025 года. По данным, приведенным в докладе, мониторинг около 700 тысяч ресурсов и опрос компаний показал: 60% финансовых организаций прибегают к продвижению товаров и услуг через инфлюенсеров.
«Выявленные в России недобросовестные действия финансовых инфлюенсеров при публикации информации о финансовых организациях, инструментах или инвестиционных предложениях влекут за собой сокрытие сведений о рисках, создающих условия для возможного конфликта интересов и подрывающих доверие инвесторов к инвестированию на финансовом рынке. С учетом этого может быть рассмотрен вопрос закрепления требований к содержанию публикуемой финансовыми инфлюенсерами информации», — объясняет Банк России.
На первых этапах, указывают в докладе, в качестве наказания за нарушение требований к работе (их собрали в отдельные таблицы — прим. ред.) предполагается исключать инфлюенсера из реестра. В будущем не исключают внедрение и других мер: штрафов, блокировок онлайн-ресурсов, удаление контента, публикации опровержений, контррекламы и так далее, вплоть до уголовной ответственности.
Параллельно предлагают ввести перечень критериев — своеобразный фильтр для включения лица в реестр. В список, составленный ЦБ, вошли специальное экономическое образование и наличие сертификата финансового аналитика (или зарубежных аналогов). Вместе с тем требуют опыт работы свыше года в финансовой сфере и с финансовыми инструментами, членство в специализированных СРО (саморегулируемых организаций). Нарушения норм по манипулированию ценами ценных бумаг и судимость не допускаются.
Речь зашла и об отсутствии термина для подобного рода деятелей в российском правовом поле. По данным организации, в ряде других стран соответствующее понятие уже успели ввести и установить определенные регулирующие механизмы.
В рамках доклада финансового инфлюенсера определили как физлицо, которое публично и систематически распространяет финансовый контент (в том числе об инвестициях, финансовых инструментах и услугах), прямо или косвенно оказывающий влияние на принятие финансовых решений, доступный неопределенному кругу лиц в интернете и соцмедиа (видеохостингах, тг-каналах, соцсетях, подкастах и так далее), побуждающий потребителей контента совершать сделки на финансовом рынке.
К ним же отнесли и лиц, от имени и с согласия которых размещают финансовый контент. Не стали исключением и анонимные онлайн-ресурсы. Объем аудитории обозначили от 10 тысяч человек, хотя и этот параметр в числе прочих Банк России внес в список вопросов для обсуждения.
Инфлюенсер в законе
Юрист с опытом работы в органах прокуратуры Марина Гаврилова подтвердила — понятие «финансовый инфлюенсер» в законодательстве РФ отсутствует. Блогеры до 2017 года в нем были обозначены, но позже их убрали.
На работу финансовых инфлюенсеров собеседница сетует: соцсети пестрят стратегиями, заранее обреченными на потерю денег и времени.
— Часто замечаю в социальных сетях, как недобросовестные граждане пытаются продать несуществующие криптовалюты, гарантируют результат моментального обогащения. И очень часто такие действия приводят к тому, что необходимо подключаться правоохранительным органам. Важно самостоятельно уметь критически относиться к такой рекламе и принимать меры к защите себя, — обращает внимание юрист.
Как заметила эксперт, в целом особенности распространения информации в социальных сетях определены абсолютно для всех граждан. Конкретный вид деятельности при этом не выделяют. Таким образом, любой человек, который решает, что он эксперт в области финансов, может вещать на указанную тему и делиться своими умозаключениями и личным опытом.
— Блогеры, которые преподносят себя в социальных сетях как финансовых инфлюенсеров, очень часто прибегают к манипуляциям, всевозможным маркетинговым уловкам, которые вызывают лояльность аудитории. И человек эмоционально приобретает продукт, который не дает заявленный результат, либо просто попадает в мошенническую схему, где теряет свои денежные средства, — отметила Марина Гаврилова.
На сегодняшний день финансовый инфлюенсер, по словам эксперта, представляет собой не должностное лицо, а гражданина, который может совершить преступление. И если он намеренно вводит в заблуждение, то здесь может быть состав уголовного преступления — мошенничество.
— Мошенничество бывает разное, как совершенное в особо крупном размере, так и в сфере предпринимательской деятельности, когда эксперт взял деньги за те или иные услуги, кучу всего наобещал и не исполнил, — отметила юрист.
Подкрепляя свои слова, Марина Гаврилова напомнила, что совсем недавно федеральные телеканалы пестрили новостями о криптоинвесторе, обещавшем преумножение средств. Рассказы сопровождались демонстрацией элитной квартиры и дорогих авто, а также биржевых сводок с якобы успешными результатами вложений. Итог — дело по части 4 статьи 159 УК РФ.
Отдельного надзорного органа, либо должностных лиц, которые бы непосредственно занимались контролем и надзором за деятельностью финансовых инфлюенсеров сегодня также не имеется. Все зависит от того, где именно оступился поставщик контента.
— В зависимости от нарушения, допущенного инвестиционным экспертом, подключится тот или иной орган. Например, если блогер продает свои курсы, проводит консультации, то есть ведет предпринимательскую деятельность без регистрации в установленном законом порядке, то тут проводят проверку налоговые и правоохранительные органы.
Если отсутствует политика по обработке персональных данных, незаконно собираются персональные данные, здесь вправе провести проверку Роскомнадзор. Имеются нарушения о рекламе, в целом не осуществляется маркировка рекламы либо в рекламе используются факты недобросовестной конкуренции — тут уже зона проведения проверки ФАС. Отсутствие оферты, курсы-пустышки, где заявляется одно, а по факту человек получает другое — Роспотребнадзор и правоохранительные органы, — рассказала юрист.
Важно понимать, какое нарушение допущено. А в том, кто будет проводить проверку, помогут разобраться административный, уголовный и гражданский кодексы.
За нарушение определенных положений действующего федерального закона о рекламе, подметила юрист, штрафы могут достигать полумиллиона. Сюда относится, например, запрет на гарантии доходности вложений, умалчивание условий, которые могут повлиять на доходность (те самые сообщения мелким шрифтом). С этими положениями блогерам также необходимо считаться.
Кроме того, как обращает внимание Марина Гаврилова, к инвестиционным экспертам применяются общие правила, предусмотренные статьей 10.6 Закона об информации. Они связаны, в том числе с соблюдением прав и законных интересов граждан и организаций, включая защиту чести, достоинства и деловой репутации.
— Установлен огромный перечень обязанностей. Безусловно, если их все соблюдать, подключить нормы морали и нравственности, то возможно и не нужно выделять отдельную категорию «финансовые инфлюенсеры», но как показывает практика регулировать, государству необходимо многое, в том числе деятельность блогеров в сфере финансов, — считает спикер.
Однако есть и обратная сторона медали, которая, по судя по ответу нашей собеседницы, может обернуть реестр в плюс как для инфлюенсеров, так и для их аудитории.
— Каждый эксперт несет в массы то, чем он сам наполнен. И не факт, что он не сможет поддаться своим корыстным желаниям и не переступит черту «добра и зла», если будет состоять в реестре финансовых инфлюенсеров. Мы ведь с вами прекрасно понимаем, что в любой сфере есть лица, совершившие преступления.
Но если государство решит урегулировать в стране указанную сферу, то на мой взгляд, уровень финансовой грамотности возрастет, у людей будет больше доверия к инвестиционным экспертам, будет реестр, где можно выбрать себе специалиста, будет меньше информации, которая вводит в заблуждение, и больше — куда можно будет пожаловаться, чтобы провели проверку без дополнительного подбора статьи и поиска органа, который занимается теми или иными нарушениями, — высказалась по вопросу Марина Гаврилова.
Потребители контента
Кто попадает под определение «финансовый инфлюенсер», вопрос, который еще предстоит обсудить. Кого они ведут за собой в этом море возможностей для прибыли (или, как порой случается, убытка) уже сегодня, мы решили уточнить в одном из крупных банков нашей страны.
— Финансовые инфлюенсеры оказывают заметное влияние на начинающих инвесторов. Их привлекает легкость подачи информации, они вдохновляются историями успеха, — сообщили в пресс-службе Сбербанка.
Самые активные студенты-инвесторы Дальнего Востока, согласно исследованию брокера Сбера ко Дню студента, находятся в Приморском крае. По их числу, согласно данным банка, регион вошел в топ-10 по России, заняв восьмое место.
Кроме того, за год их число выросло вдвое. В 2025 году они чаще всего покупали облигации — 36% от всего объема покупок за вычетом продаж. При этом акции молодые люди выбирали активнее, чем клиенты брокера в целом. Большинство инвестирующих студентов приходится на юношей. Девушки составили 31%.
Относительно портрета инвестора на Дальнем Востоке добавили, что пользоваться помощью искусственного интеллекта здесь стремятся не так рьяно, нежели, к примеру, в Северо-Кавказском и Уральском федеральных округах (опрос «СберИнвестиций» и УК «Первая»). Отдать вопрос на откуп ИИ инвесторы из ДФО готовы, по данным банка, частично.
— Такой подход ценят за способность искусственного интеллекта быстро анализировать большие данные и не поддаваться панике и другим эмоциям. Каждый пятый инвестор (19%) полагает, что технологиям еще слишком рано доверять полный анализ портфеля. Ещё 18% указали на множество тонкостей, недоступных ИИ, — привели журналистам данные исследования банка.
Поделились и мнением о ситуации с инфлюенсерами — к их контенту в любом случае призывают подходить с осторожностью.
— Важно помнить, что подобные советы редко учитывают индивидуальную ситуацию конкретного инвестора, приводят к недооценке рисков и формированию завышенных ожиданий. Это может стать причиной значительных потерь сбережений и разочарования в инвестициях вообще. Без учета индивидуальных целей, финансовых возможностей и отношения к риску использование советов может оказаться неэффективным и даже опасным, — подчеркивают в пресс-службе.
При выборе блогера нам посоветовали обратить внимание на его образование и опыт работы. Также в числе рекомендаций — избегать каналов, которые обещают сверхприбыль и подозреваются в накрутках, и оценивать вовлеченность аудитории. Отслеживать изменения в законодательстве предложили на сайтах регуляторов и профильных СМИ. Предварительно также рекомендуют проанализировать свой риск-профиль, цели и горизонт инвестиций, а также заранее выбрать список инструментов, с которыми мы готовы работать.
— За знаниями в области инвестиций обращайтесь к книгам, материалам аналитиков ведущих инвестдомов, учебным программам вузов. Не стоит сбрасывать со счетов обучающий контент, представленный на порталах крупных финучреждений и в их приложениях. Пробуйте проводить самостоятельные исследования, используя простые количественные методы и мониторинг новостного фона, — отметила пресс-служба банка.
Фото: freepik (18+), предоставлено спикером
Больше о политике и бизнесе на Дальнем Востоке читайте в рубрике по ссылке.
С 1 ноября ФНС сможет списывать долги граждан без решения суда
Комиссия одобрила пакет законопроектов о регулировании антикоррупционной деятельности
Редакция «Дальневосточное обозрение» — аналитическое издание о власти, политике и бизнесе на Дальнем Востоке
